Audit in Brazilian credit unions: analysis of the effect of hiring a Big Four using the Benford's Law
DOI:
https://doi.org/10.5902/2359043274416Keywords:
Credit union, Auditing, Big Four, Benford’s LawAbstract
Although credit unions are controlled by their members, there is the possibility of delegating decision-making power to a hired manager. One way to monitor the activities of this manager is by hiring an auditing company, which may or may not belong to the Big Four group. Thus, the objective of this study was to identify the characteristics of credit unions that opted for hiring a Big Four company and to verify if there is a potential reduction in the likelihood of discretionary actions by the managers of these credit unions through the application of Benford's Law. Data from the 392 credit unions that reported their auditors to the Central Bank of Brazil in 2021 was used for this purpose. The results indicate that only 26.7% of these credit unions are audited by a Big Four company, and this does not reduce the probability of them being captured by Benford's Law, meaning it does not reduce the likelihood of interventions in the data.
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