Coassimetria e cocurtose na análise dos preços das ações no mercado financeiro nacional

Abstract

Este estudo tem como tema de pesquisa a mensuração do preço das ações no mercado financeiro nacional. Como questões, investigam-se qual a influência do terceiro e quarto momentos na precificação de ativos, a influência da coassimetria na correlação da proxy IBOV com as ações, a influência da cocurtose na correlação da proxy IBOV com as ações, a influência conjunta da coassimetria e cocurtose na correlação entre a proxy IBOV e as ações, o seu desempenho comparado com o modelo CAPM e o aumento ou não da precisão. Como método de pesquisa, desenvolveu-se pesquisa bibliográfica e estudo das séries temporais das ações que compunham o índice Ibovespa, em 30 de maio de 2008, tratadas com o uso de regressões múltiplas, tendo como variáveis a volatilidade sistemática, a assimetria sistemática e a curtose sistemática. Como resultados, o trabalho permite afirmar conclusivamente que a coassimetria e a cocurtose não melhoram o desempenho do modelo de precificação de ativos.