Uma análise VAR das relações entre o mercado de ações e as variáveis macroeconômicas para o Brasil

Autores

  • Julio Cesar Araujo da Silva Junior Universidade Federal do Rio Grande do Sul, Porto Alegre, RS, Brasil
  • Gabrielito Menezes Universidade Federal do Rio Grande do Sul, Porto Alegre, RS, Brasil
  • Rodrigo Nobre Fernandez Universidade Federal do Rio Grande do Sul, Porto Alegre, RS, Brasil

DOI:

https://doi.org/10.5902/red.v0i23.4931

Palavras-chave:

Variáveis macroeconômicas, Ibovespa, Modelos vetor auto-regressivo

Resumo

Na última década,a economia brasileira mostrou-seestável e seumercado acionário ganhou credibilidade, despontando como uma das maiores bolsas de valores no cenário global.Dessaforma, despertou-se o interesse para avaliar qual a relação das variáveis macroeconômicas com o retorno dos ativos do mercado brasileiro. Para isso, utilizou-se o Ibovespacomo um indicador do mercado acionário e as taxas de câmbio, Selic, PIB e o IGP-M como macro indicadores. Estimou-se essa relação através de um Vetor Auto Regressivo (VAR) e realizaram-se testes de Granger para identificar as relações de causalidade. Os resultados sugeremque há uma relação significativa entre o Ibovespae a taxa de câmbio e em menor intensidade com a Selic. Emcontrapartida, oIbovespaapresentou pouca influência sobre o PIB e no nível de preços (IGP-M).

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Biografia do Autor

Julio Cesar Araujo da Silva Junior, Universidade Federal do Rio Grande do Sul, Porto Alegre, RS, Brasil

Mestrando em Economia Aplicada - UFRGS

Gabrielito Menezes, Universidade Federal do Rio Grande do Sul, Porto Alegre, RS, Brasil

Graduação em Ciências Econômicas pela Universidade Federal do Rio Grande (FURG). Mestre em Economia Aplicada pela Universidade Federal de Pelotas (UFPEL). Doutorando em Economia Aplicada pela Universidade Federal do Rio Grande do Sul (UFRGS).

Rodrigo Nobre Fernandez, Universidade Federal do Rio Grande do Sul, Porto Alegre, RS, Brasil

Graduação em Ciências Econômicas pela Universidade Federal do Rio Grande (FURG). Mestre em Economia Aplicada pela Universidade Federal de Pelotas (UFPEL). Doutorando em Economia Aplicada pela Universidade Federal do Rio Grande do Sul (UFRGS)

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Publicado

2011-07-30

Como Citar

Silva Junior, J. C. A. da, Menezes, G., & Fernandez, R. N. (2011). Uma análise VAR das relações entre o mercado de ações e as variáveis macroeconômicas para o Brasil. Economia E Desenvolvimento, (23), 54–72. https://doi.org/10.5902/red.v0i23.4931

Edição

N. 23, 2011

Seção

Artigos

Licença

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